电动化浪潮下的锂矿“争夺战”

新能源轿车销量继续增长助推产业链上游景气度上行；但一起，也引发了产业链供需错配、原资料价格被推高级问题。

近来，中汽协副秘书长陈士华在承受新京报贝壳财经记者采访时表明，“在短期内来看，供给链职业抢资源布局或将成为一个常态化的布局，企业在意识到资源紧缺的局面下就会超前布局，占有上游资源。”

锂矿收买几经回转

11月2日，总部位于加拿大的锂矿企业千禧锂业布告称收到美洲锂业一份不具束缚力的提案，拟收买千禧锂业所有流通股，总对价为4亿美元，高于9月宁德年代的收买报价。千禧锂业董事会以为与宁德年代比较，美洲锂业的报价更为优厚。但一起，千禧锂业董事会也表明，允许宁德年代在11月16日前修改报价，以便和美洲锂业竞争。对此，宁德年代方面回应称，“此事事实，具体状况请以布告为准。”

关于千禧锂业的收买最早能够追溯到本年7月，赣锋锂业布告称子公司赣锋世界或其全资子公司以自有资金对千禧锂业进行要约收买，买卖金额不超越3.53亿加元。

但9月底，赣锋锂业表明，因千禧锂业收到要约竞争对手“更优报价”，且赣锋世界未在约定期限内选择上调要约价格，千禧锂业已单独终止与赣锋世界的要约收买合同协议；而此竞争对手正是宁德年代。

彼时，宁德年代给出了3.77亿加元的收买报价。业界以为，若收买完成，将有利于保证宁德年代长时间稳定的锂资源原资料供给。但未曾想，从前的“截和者”也被截和了。

值得一提的是，赣锋锂业是美洲锂业的股东之一，具有12.5%的股权。因此，有传言称，美洲锂业对千禧锂业的抬价要约收买，或是赣锋锂业授意。

但赣锋锂业对此揭露否定，并表明因为同业竞争以及千禧锂业签署的保密条款束缚，赣锋锂业并未参与到美洲锂业收买相关的评论与董事会表决。

本年9月至今，两个多月的时间内触发两次“更优报价”条款，作为被抢逐的目标，千禧锂业的优势在哪？

据悉，千禧锂业是一家总部位于加拿大的锂矿企业，持有PastosGrandes锂盐湖项目以及CauchariEast锂盐湖项目的100%权益，具有总碳酸锂资源约412万吨。

虽然该项目还有待开发或勘探，但这也意味着最终的成功收买者能够直接具有这两个锂盐湖项目，可在未来40年的存续期内每年获得约2.4吨动力电池级碳酸锂。

锂矿供给缺口或至2023年

近年来，随着新能源轿车的超预期开展，锂电企业关于上游锂矿资源的抢夺力度不断加大。

早在2017年，赣锋锂业就曾斥资4900万美元入股美洲锂业，后续又在国内及澳大利亚布局锂矿；2018年天齐锂业斥资41亿美元成为智利最大锂商SQM的第二大股东；日前，紫金矿业拟收买加拿大锂盐商Neo锂业公司。

除了锂业企业之外，新能源轿车产业链公司也在疯狂“买矿”。9月宁德年代作价3.77亿加元收买加拿大锂矿生产商MillennialLithiumCorp；此外，宁德年代还经过参股公司出资2.4亿美元收买非洲锂矿项目Manono的24%股权；10月宁德年代又在具有丰富锂云母资源的宜春建设新式锂电池基地。

而此次赣锋锂业、宁德年代、美洲锂业三方抢先抢夺收买千禧锂业，更是反映出锂资源供需矛盾日益凸显。

本年以来，锂资源价格一路高涨；上海钢联数据显示，到11月初碳酸锂的现货含税每吨均价超10万元，其间磷酸铁锂的价格干流商场约为8.8万元/吨，而年初碳酸锂的现货含税每吨均价才为5.15万元。

招银世界研讨部经理白毅阳对记者表明，“现在业界普遍以为锂职业大周期至少要继续两三年；其实全球锂金属是不缺的，但档次好的中心锂资源还是比较稀缺，一起因为疫情，全球最上游提锂的产能受限，传导到锂盐供给也偏紧。”

真锂研讨院创始人墨柯剖析称，“普遍估计需求增长已进入快车道，包含电动轿车、储能等在内的锂电各大商场的需求都将快速增长；供给跟不上需求的增速，导致锂资源供给未来一段时间可能会继续严重。”

西部证券剖析以为，因为受疫情影响南美盐湖新增产能投产不及预期，澳矿短期内停产项目难以复产，估计2021年至2023年还将存在2.73万吨、3.15万吨、0.57万吨的供给缺口。墨柯表明，“对档次稍好的锂矿的抢夺估计未来一段时间会加重。”

面对上游锂矿资源紧缺，价格上涨，“买矿”、扩产成为现阶段新能源轿车产业链企业的不约而同的动作共识，业界以为高价收买，抢夺资源的商场行为或将越来越常见。在陈士华看来，“在锂矿等原资料供给紧缺的局面，企业会思考超前布局。”陈士华称。

关于国内锂矿企业如何补缺，墨柯以为，“国内锂矿档次总体偏低，挖掘成本相对偏高，在锂价较低的时分不具挖掘价值，但现在价位下是能够获得不错赢利的。估计国内锂资源供给接下来一段时间会快速增长；但需求解决生产和供给配套的问题。至于海外的锂资源供给，中国企业一直在努力想办法，未来一段时间的海外供给估计也会有显着增长。”

上游原资料价格涨幅最高近两倍

关于上演抢锂大战，业界以为存在多种原因。从最表层原因来看，上游原资料的供给严重。此外，一方面是新能源轿车需求端销量大幅增长，被称为新能源轿车“心脏”的动力电池的需求也大幅增长；第二是全球动力电池新一轮扩产潮到来，职业巨子继续扩展规划，车企加快布局自建动力电池厂，导致对上游原资料需求继续增加；三是在动力电池现有技术水平下，锂资源仍是动力电池的主要原资料，在需求增加下供需矛盾突出。

实际上，供给严重、价格上涨的不仅是锂资源，包含铜箔、电解液中的六氟磷酸锂、负极资料上游的石油焦及针状焦等均呈现价格大幅上涨现象。上海钢联数据显示，碳酸锂资料的价格从去年下半年开端大幅上涨，至今价格涨幅逼近两倍；六氟磷酸锂半年内涨幅高达160%；从去年4月至今钴的价格涨幅超60%；811高镍电池的主要原资料之一的氢氧化锂价格在三个月内涨幅约19%；PVDF（聚偏氟乙烯）等辅材价格较年初上涨超越一倍以上。

从全球范围来看，7月锂辉石精矿价格创下前史新高，Pilbara在初次锂精矿拍卖，竞价从700美元/吨飙升至1250美元/吨，第二次更是排出2240美元/吨的价格，远超商场预期。

业界有观点以为，除了疫情等客观因素影响，原资料价格上涨、供给严重的深层次原因是上游原资料职业开展预期与新能源轿车的开展状况不匹配，以及其扩张速度未能跟上新能源轿车的开展步伐，导致供需错配失衡。SNEResearch预测，到2023年，新能源车的动力电池需求估计将到达406GWh，供给估计为335GWh，缺口约为18%；到2025年，供给缺口将到达40%左右。

现在，整车企业和动力电池企业都在积极扩大产能，欲抢夺更多商场份额。那如何应对价格疯狂上涨的原资料，保证原资料的供给稳定成为业界关注的焦点。白毅阳以为，从短期内来看，缓解供给严重需求靠上游和中游产能扩张；长时间来看国内需经过如盐湖提锂等新技术降低对进口原资料的依靠；与此一起，陈士华以为企业也需求一些前瞻性的布局。

新京报贝壳财经记者王琳琳修改张冰制图许骁校正付春愔