锂电池成本持续攀升，政府补贴逐渐退坡，氢能源汽车的战局即将打响！

10月26日，一份《电池价格上调联络函》传出，比亚迪决议上调电池产品的单价，涨幅不低于20％。比亚迪并非第一家提价的锂电池企业，在此之前，国轩高科、路华电子、天能锂电、鹏辉动力等多家锂电池企业就曾先后宣布调价函。

在正极材料和电解液价格继续上涨，负极材料供应紧张的情况下，锂电企业以提价的办法向下传导本钱压力无可厚非，但这却引发了关于氢能代替论的畅想。

就动力自身而论，首要受两方面因素影响，其一是环保问题，碳中和大趋势下，传统动力类型的占比必将继续下降；其二是本钱问题，在相同的目的下，商场肯定更乐意挑选本钱低廉的动力类型。

从环保视点动身，无疑电动车和氢能轿车都是符合要求的。但如今锂电池本钱继续攀升，政府补贴又逐步退坡，电动车性价比大幅下降，那么氢动力轿车是否具有代替电动车的机会了呢？咱们究竟间隔氢动力轿车遍及的年代有多远呢？

／01／

氢动力轿车的战局

在讨论氢动力轿车对电动车的代替之前，首要咱们先弄清楚什么是氢动力轿车。

从字面意思不难理解，氢动力轿车就是以氢气作为首要动力来历的轿车。但实际上，氢动力轿车存在氢燃料电池和氢内燃机两大分支道路，他们之间有着本质上的差异。

氢内燃机与传统燃油发动机相似，只不过燃料由石油、天然气换成了氢气。其原理也是经过氢气焚烧释放热能，并借由气体胀大来推动发动机工作。

因为氢气自身易燃易爆炸，因而纯以氢气为燃料的内燃机轿车有必定的危险性，在日常运用中往往不挑选纯氢气作为燃料，而是挑选掺杂传统动力的混合燃料，并没有环保优势。此外，放热的工作办法能量效率值很低。

尽管咱们不能说氢内燃机道路是失利的，但从现阶段而言，这一道路间隔最终商业化落地仍有很长的路要走，并非资本商场关注的重点。

氢燃料电池体系尽管有“燃料”二字，但实际上却并不经过焚烧来进行动力转换，而是氢气在燃料电池堆中发生化学反响，将化学能转化为电能，然后再经过电动机转化为动能的过程。这套动力体系看似杂乱，但却具有干净环保，能量转化率高的优势。

锂电疯涨，氢动力轿车兴起的时分到了？

来历：中商产业研究院

与电动车相似，氢燃料电池的最大的改动就是这套燃料电池堆及辅助体系（简称BOP），一起也是本钱占比最高的部分，约占整车总本钱的60％以上，其间电堆又占到BOP体系本钱的60％。

因为氢燃料电池能量转化率高，一起安全系数也很高，因而被商场看做是具有迸发潜力的赛道，也是被看做是电动车最有力的竞争者。

从装机量剖析，我国燃料电池体系仅处于开展初期，没有进入红利释放期。2019年全国燃料电池装机量126．4MW，而疫情下的2020年，这一数据同比下降36％至80．4MW，显示出极强的波动性。

对照2019年和2020年的商场格式，不难发现这一职业仍处于群雄割据状况，没有出现一统江湖的龙头公司。除亿华通商场份额较为稳定外，其他公司的商场排名均出现极大波动。

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重塑股份在2019年以29％的商场份额排名第一，但2020年成绩却大幅下滑，并被上交所终止IPO审核；清能股份在2019年以16％的商场份额排名第二，但2020年却跌出前五。大洋电机收买的上海电驱动相同也未在2020年进入前五。

另一方面，刚刚拿到1亿元A轮融资的爱德曼在2020年冲至销量第一，相同是商场新兵的国鸿重塑以12％的份额排在商场第三，颇有江山代有才人出的意味。

关于这样松散的商场格式，机会与风险同在。职业中各参与者均有机会，假如开展顺畅那么很或许成为商场龙头，但假如开展遇阻那么乃至有从商场清退的风险。

早在1839年，英国科学家Grove就提出了燃料电池的原理。实际上，无论是氢内燃机道路仍是氢燃料电池道路，都并非新的技能，乃至现已有了上百年的前史。

就技能视点而言，氢燃料电池现已较为老练，具有商用化前景。从环保视点剖析，相同环保的氢动力电池具有代替电动车的潜力。

／02／

实际的枷锁

尽管氢燃料电池轿车现已具有了代替电动车的潜力，但实际的枷锁仍然延缓这项技能的落地进程。

正如开头说的那样，关于动力技能来说，有两大关键因素，其一是环保，另一个也是更重要的则是本钱。氢燃料电池轿车迟迟无法大规划推行，中心原因就在于本钱之上。

这儿的本钱首要有三方面，其一氢燃料电池轿车的整车本钱；其二加氢站本钱；其三则是制氢本钱。

首要，氢燃料电池轿车现在的整车本钱仍然偏高，具有很大的下降空间。

正如前文所述，BOP体系是氢燃料电池轿车占比最高的本钱要素，其间燃料电池堆又是BOP体系中占比最高的。因而BOP体系和燃料电池堆的价格直接决议了整车本钱的高低。

单从运用视点剖析，氢燃料电池在轿车中的运用现已不成问题，但因为短少规划优势，使得相关技能的迭代速度很慢，这直接造成了BOP体系的价格难以下降。

例如氢气在燃料电池堆的反响过程中需求用到催化剂，传统催化剂需求用到许多贵金属铂（Pt），但实际上金属铂并非唯一的挑选，经过下降下降铂的含量或者寻找代替品，仍然能够起到催化作用。

相似的技能改进简直能够出现在BOP体系各个分支之上，从本钱视点考量，氢焚烧电池轿车间隔“完美”仍然路途遥远。

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据DOE猜测，以美国动力部2017年最先进水平为规范，当燃料电池体系年产量为1000套时，体系的猜测本钱为216美元／kw；当年产规划扩展至1万套时，这一数据下降至103美元／kw；当年产规划扩展至50万套时，本钱再次砍半至53美元／kw。

由此可见，氢燃料电池轿车的本钱直接与车辆规划高度相关，当职业规划放量，氢燃料电池轿车的本钱也有望大幅下降。

其次，加氢站的短缺也是限制氢燃料电池车辆开展的重要原因之一。

氢气是氢燃料电池轿车的中心燃料，但氢却并不能容易得到，与到处都是的加油站对比，加氢站的数量可谓百里挑一。即便现在，氢燃料电池轿车的单价现已降至很低，但假如周围没有加氢站供给燃料，那么也不会有消费者购买它。

咱们的加氢站究竟有多么稀缺呢？截止2020年底，我国累计建成加氢站118座，其间101座现已正式投入运营，且有167座仍在假定中。刚刚过百的加氢站数量，意味着关于普通人来说，氢燃料电池轿车简直不具有运用性。

那么加氢站能够快速复制吗？难度较大！

现在，我国制作一个加氢站的本钱约1500万元，这还没有包括后续的运维费用。但好的一点是，咱们的加氢站的中心产品简直都做到了自主研制。

从本钱端看，加氢站本钱最高的是压缩机，约占整个加氢站总本钱的30％。假如加氢站很多遍及，那么压缩机制造商将会首要受益，如雪人股份、冰轮环境等。

回溯电动车的开展，不能发现，电动车快速兴起与充电桩的快速遍及密不可分。鉴于加氢站本钱过高，再加上氢气具有必定的危险性，这意味着他注定无法像充电桩相同快速铺开，只能走加油站那种会集运送的形式。

除此之外，氢气的价格更是直接影响到终端的运用本钱。

现阶段，我国氢气来历首要依托煤炭、工业副产和天然气。这些制氢办法尽管能够尽量的下降本钱，但因为制氢过程中相同涉及到碳的排放，因而并不是真正的“新动力”。

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职业中将由“电解水”办法得到的氢气称为“绿氢”，它也被商场公以为氢动力的最佳答案。电解水制氢的原理就是在充满电解液的电解槽中通入直流电，水分子在电极上发生电化学反响，分解成氢气和氧气。

现在，现已完成工业规划化的电解水技能首要以碱性电解水为主，质子交换膜电解水与固体氧化物电解水尚处于开展阶段。碱性电解水的优点是技能老练，配套本钱低，但缺陷则是过于耗电，未来有或许被其他道路所代替。

因为电解水制氢中，需求用到很多的电，因而最终氢气价格直接与电价高度相关。依照估算，假如电价能够低于0．3元时，那么电解水制氢的本钱就能够跟其他制氢办法相等。

鉴于电解水制氢关于电力的需求，因而光伏和风力发电是较为超卓的供给手法。一方面，部分地区的发电本钱现已挨近0．3元的规范线；另一方面，电解水制氢能够将用电波谷的剩余电力转化为氢能，然后完成变相储能。

尽管部分地区现已具有低本钱“绿氢”制备的可行性，但这却并不足以满足氢焚烧电池轿车的运用。氢焚烧电池轿车想要顺畅遍及，那么氢气制备本钱必然需求进一步下降。

三重本钱压力迫使氢焚烧电池轿车仍然在短期内无法代替电动车。

／03／

“锂氢”互补

资本商场中，并非只要“是”与“否”两个答案。

尽管氢燃料电池轿车无法在短时刻内代替电动车，但其却能够在部分场景完成关于锂电池轿车的互补，进一步完成碳中和之路。

“十一”假日，电动车变成“电动爹”，续航路程数较短，充电时刻过长，导致原本几小时路要整整走上两天。从补能办法与续航路程看，氢燃料电池轿车更挨近于传统轿车，这些缺陷在氢燃料电池轿车面前，简直都能被完美解决。

对比不同动力类型的轿车参数能够发现。氢燃料电池轿车具有补能时刻短、能量效率高、无污染寿命长等优势。考虑到氢燃料电池轿车的特色，其实它很适用于长途运输的运用场景。

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电动车很好的代替了传统轿车城市中的运用场景，但在长途运输场景中，纯电动轿车的缺陷就被无限扩大，续航路程短，补能次数多，大幅下降运营效率。

氢能具有量转换效率高和完全无污染的优点，且只需求在高速沿途制作加氢站，就能解决加氢站覆盖面不足的困扰，因而氢动力轿车现阶段最适合作为运营车辆。

基于此，咱们以为，氢燃料电池轿车与锂电池电动车之间的关系并非代替，而更趋近于互补。

聚集产业链，氢燃料电池轿车的起步难度要明显高于锂电池电动车，但锂电池电动车与氢燃料电池轿车却均是我国轿车业开展的方向。

尽管现在锂电池电动车起步较快，但信任随着整条氢动力产业链的完善，氢燃料电池轿车的开展也会逐步加速。只要“锂氢”互补，人们抱负中的“碳中和之路”才会完成。