锂电池行业狂飙突进 隐忧初现（上）

中国储能网消息:宁德时代加入锂矿大战是业界早就预料到的，但当它正式落户江西宜春时，给业界带来的震动还是很小的。

天眼查显示，2021年11月23日，宜春时代新能源资源有限公司注册成立，注册资本10亿元，许可项目包括矿产资源(非煤矿)开采。宜春是宁德时代的全资子公司，被誉为亚洲锂都。公开资料显示，宜春可利用氧化锂储量约260万吨，约占全国总储量的37.6%。在2021年a股上市公司中期年报中，宜春一词已经成为一个高频词。因此，宜春时代的成立被业界广泛解读为宁德时代布局上游锂资源的笔钱。

当然，宁德时代不会是唯一一家看到宜春锂资源优势的公司。2021年9月，两家a股公司国轩高科技与江特电机在江西宜春签署战略合作协议:江特电机同意向国轩高科技供应不少于500吨/月的电池级碳酸锂；双方同意在电池级碳酸锂供应、储能、新能源电机等领域讨论更多合作可能性。双方充分发挥核心优势，形成长期全面的战略伙伴关系。

受新能源汽车产业高增长的刺激，锂电池产业的发展前景普遍乐观，优质锂资源稀缺，使得产业链各方不断加大锂资源和冶炼厂在全球的布局。但根据工业和信息化部2021年11月18日发布的两份规范性文件征求意见稿，监管部门正准备降温大跃进氛围，引导锂电池产业理性、规范、稳步发展。

锂资源之战。

落户江西宜春，是2021年宁德时代锂资源布局的第四大步骤。根据天燕调查的信息，宜春时代经营范围的许可项目是矿产资源(非煤矿)开采；一般项目还包括选矿、新材料技术研发、锂资源综合开发、利用加工、技术研发、锂材料检测、锂系列产品出口业务等。

2021年9月27日、9月28日和11月1日分别发生了以往三大步骤。

2021年9月27日，澳大利亚矿产勘探公司AVZMinerals宣布，该公司已与苏州天华时代新能源产业投资公司达成协议，在天华时代获得2.4亿美元(约15.52亿元人民币)注资后，用于开发位于刚果(金)的锂项目Manono，天华时代将获得该项目公司24%的股权。值得一提的是，该项目是世界上发现的储量最大、品位最高的硬岩锂矿床之一，已发现资源量高达2.69亿吨，预计锂资源储量高达4亿吨，氧化锂品位高达1.65%，处于较高水平。

天华时代是宁德时代的股份制公司。AVZ透露，开发成本核实后，宁德时代提供的资金可能超过4亿美元(约合25.8亿元人民币)。此外，两家公司将继续合作，评估氢氧化锂设施开发的可行性。

澳大利亚全球锂业公司宣布与宁德时代达成合作协议的第二天，太平洋彼岸又传来一个重大消息:加拿大千禧锂业公司(Milleniallithium)宣布，已接受中国锂电巨头宁德时代以每股3.85加元、总价3.768亿加元(约2.97亿美元)的交易价格收购该公司。7月，中国另一家锂业巨头赣锋锂业以每股3.6加元的价格向千禧锂业发出收购要约，但宁德时代以每股0.25加元的优势击败后者，赢得了竞购战。

然而，这个故事很快就逆转了。11月17日，千禧锂业宣布，它已进入与美国锂业的最终协议阶段，美国锂业计划以总对价4亿美元收购千禧锂业。这意味着，在宁德时代的收购计划被美国锂业的价格竞争后，它并没有选择追逐价格，而是选择在接受美国锂业支付2000万美元的补偿后退出。

值得一提的是，美宁德时代手中抢千禧锂业的美洲锂业最大股东，正是此前被宁德时代截胡的赣锋锂业。

千禧锂业之所以成为宁德时代与赣锋锂业的热点，一个重要原因是它拥有令人羡慕的锂资源。根据公开信息，千禧锂业的核心资产是位于Salta省的PastosGrandes锂盐湖项目和位于Jujuy省的CauchariEast锂盐湖项目两个阿根廷锂盐湖项目。PG盐湖项目年设计产能2.4万吨碳酸锂，计划于2021年底完成前端工程设计，取得施工许可证，2023年底竣工投产。CE盐湖项目仍处于勘探初期，经济资源等信息尚不清楚。

与美国锂业争夺千禧锂业的同时，宁德时代与澳大利亚全球锂业的谈判终于取得了成果。11月1日，澳大利亚证券交易所上市的全球锂业(Globallithiurceslimited)宣布，该公司已获得中国四川省宜宾市天一锂业科技创新有限公司的战略投资根据全球锂业的公告，融资总价为1360万澳元。宜宾天一锂业作为基石投资者，投资620万澳元购买全球锂业9.9%的股份，主要用于锂资源的进一步扩展、定位、区域勘探、冶金试验工作计划等。宜宾天一锂业是宁德时代、天华超净的合资企业，主要致力于电池级氢氧化锂等锂材料的研发、生产和销售。

在与宁德时代争夺加拿大千禧锂业的同时，赣锋锂业在全球寻找锂资源方面取得了重大进展。2021年12月1日晚，赣锋锂业宣布，赣锋锂业全资子公司赣锋国际已完成收购荷兰SPV公司第一期股权交易对价3900万美元的支付。交易完成后，赣锋国际可持有荷兰SPV公司50%的股权。荷兰SPV公司成立后，Goulamina锂辉石矿开采许可证将移交给荷兰SPV公司，预计2022年初完成转让。

公告还宣布，赣锋锂业公司正在考虑Goulamina锂辉石矿项目第二阶段的扩建。一旦扩建完成，项目产能可从每年230万吨增加到400万吨，增长75%。与每年约45万吨相比，锂辉石精矿产能也将相应提高，使得Goulamina锂辉石矿项目成为世界上最大的锂辉石生产商之一。

此前，2021年6月14日，赣锋锂业宣布，同意全资子公司赣锋国际以自有资金1.3亿美元的价格收购荷兰SPV50%的股权。交易完成后，赣锋国际可根据具体情况，为荷兰SPV全资子公司LMSA提供不超过4000万美元的财资助，帮助LMSA开发建设马里Goulamina锂辉石矿项目。投资完成后，赣锋国际可获得Goulamina项目一期年产能约45.5万吨锂辉石精矿50%的包销权。如果公司直接提供财政资助或协助LMSA获得第三方银行/其他金融机构提供的债务资金，则可获得项目一期剩余50%的包销权。

公开资料显示，Goulamina锂辉石矿项目位于非洲马里南部，矿区面积100平方公里。该项目已勘探的氧化锂确定资源量为13.3万吨，指示资源量为83.2万吨，推测资源量为60.6万吨，共计氧化锂157万吨。

全球绿色金属吃紧。

宁德时代和赣锋锂业只是本轮锂资源竞争中的两位早期参与者。可以肯定的是，锂资源乃至所有绿色金属资源的竞争才刚刚开始。

2021年11月第三周，伦敦金属交易所六大工业金属铜、铝、锌、铅、锡、镍现货价格均超过期货价格，出现现货溢价。自2007年以来，这是第一次出现这种现象，尤其是铜和锡的现货溢价达到了创纪录的高水平。

作为能源转型供应链中必不可少的金属，业界普遍认为欧洲金属供需极不平衡。

锂、铜、镍、锰、钴等用于清洁能源的金属统称为绿色金属。近年来，随着电动汽车、太阳能、风能、储能等行业的快速发展，绿色金属的价格持续上涨。据媒体公开报道，欧盟发布的《欧洲绿色协议》列出了锂、铜、钴、锰、镍、钕等30种必不可少的绿色金属。自2021年以来，上述金属的价格比2011年增长了几倍。

国际能源署（IEA）指出，清洁能源正在成为金属需求增长最快的领域，因此欧盟的气候目标与区域矿产金属供应之间的不匹配越来越严重。除非发生快速和彻底的变化，否则欧洲将在未来10年继续面临金属供应危机。

IEA数据显示，普通电动汽车所需的金属投资是传统汽车的6倍。从目前的情况来看，五年后，欧洲将长期处于锂等电池金属供应稀缺的状态。此外，根据世界银行的说法，能源转型需要比任何其他战略金属更多的铝。铝主要用于生产轻型汽车、电网和太阳能电池板。到2030年底，欧洲将再次遭遇铝的稀缺。

长期以来，欧洲对气候问题和环境保护减排表现出积极态度，但与欧洲气候目标形成鲜明对比的是该地区日益严重的供应链危机。

英国《金融时报》指出，欧盟对工业政策的态度远气候政策那么大胆和果断。该地区越来越依赖关键电池金属，但供应持续滞后，对欧洲清洁能源价值链产生了破坏性影响。欧盟迫切需要制定和实施有效的政策杠杆，以恢复金属市场的活力。

事实上，欧洲在2020年就意识到了这一风险，并启动了欧洲原材料联盟，以刺激该地区的投资，但提高电池金属提取能力并非日夜。

一些业内人士认为，一方面，欧洲需要开发和完善更多的战略金属，创造多元化的供应渠道；另一方面，欧洲的政策机制需要进一步倾向于帮助能源转型的行业和企业，以保护他们免受能源价格和供需波动的影响。

事实上，几乎所有的原材料都将面临供需错配无法消除的问题。供应方受产能释放周期的限制，供需再平衡往往需要很长时间。

国际货币基金组织(IMF)指出，需求增长，供应释放需要时间，导致铜、镍、钴、锂价格逐年上涨，因此没有资源优势但需求巨大的国家和地区，如欧洲，可能继续承受压力，能源转型的步伐可能会被打乱或推迟。IMF预计，如果这种情况继续下去，它无疑增加欧洲的能源转型成本，然后拖累转型速度。